市直有关部门，市属各国有企业，各县（区）国资监管部门：

现将《中卫市属国有企业资产负债率管控办法》印发给你们，请认真抓好贯彻落实。各县（区）国资监管部门可参照执行或结合实际制定相应管理办法。

                              中卫市人民政府国有资产监督管理委员会

                                               2026年5月25日

（此件公开发布）

中卫市属国有企业资产负债率管控办法

第一章  总则

第一条  为深入贯彻党中央、国务院关于防范化解重大风险的决策部署，全面落实国务院国资委《关于加强地方国有企业债务风险管控工作的指导意见》（国资发财评规〔2021〕18号）、《自治区国资委监管企业加强资产负债约束实施方案》（宁国资发〔2020〕16号）等文件精神，建立健全市属国有企业资产负债约束长效机制，有效防范债务风险，推动企业高质量发展，结合实际，制定本办法。

第二条  本办法适用于中卫市人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“市国资委”）履行出资人职责的国有独资、国有控股企业及其各级子企业（含并表基金、项目公司等）。

第三条  企业资产负债率管控遵循以下原则：

（一）坚持底线思维，严防风险外溢。牢牢守住不发生区域性、系统性风险底线。

（二）坚持分类管控，实施精准约束。依据行业特性、发展阶段和企业功能，设定差异化管控标准。

（三）坚持全程管理，强化动态监测。建立覆盖融资、投资、运营、偿付等环节的全过程、穿透式风险监测预警体系。

（四）坚持企业主责，强化外部监管。压实企业主体责任，国资监管机构履行监督、指导、考核职责。

（五）坚持标本兼治，深化改革治本。将资产负债约束与企业改革、转型发展紧密结合，增强内生抗风险能力。

第四条  推动企业债务结构持续优化，高负债企业资产负债率稳步下降，资产负债率处于合理区间的企业保持稳健经营。确保经营性净现金流充裕，利息保障倍数、现金比率、短期债务占比等核心指标处于行业合理水平，实现债务风险总体安全可控。

第二章 管控标准与分类

第五条  行业基准线以自治区国资委发布的《资产负债率约束指标值》为准，资产负债率分为基准线、预警线和重点监管线（以下简称“三条线”）。

第六条  集团企业应以合并报表各业务板块的资产占比为权重，加权计算集团公司资产负债率“三条线”，并依据平均资产负债率确定集团管控类别。

第七条  对照各企业所属行业“三条线”，将企业划分为以下三类，实行动态管理：

（一）绿色类（安全区）：资产负债率低于或等于行业基准线的企业，在保持稳健的前提下，支持其合理融资推动高质量发展。

（二）黄色类（关注区）：资产负债率超过行业基准线但未超过预警线的企业，予以风险关注，督促其采取优化措施，防止负债水平进一步攀升。

（三）红色类（监管区）：资产负债率超过行业预警线的企业，纳入重点监管范围，实施特别管控措施。

第八条  为真实反映偿债风险，计算国资监管、考核口径下的资产负债率时应作如下调整：

1.市政道路、广场、公园、保障性住房、博物馆等公益性或非经营性资产，不计入有效资产总额。

2.经市国资委认定，确因承担政府指令性公益项目形成的特定债务，可在计算时予以剔除或单列管理。

3.对“名股实债”、永续债、并表基金等表外、隐性负债进行穿透核算，纳入风险监测范围。

上述口径调整仅限国有企业经营业绩考核、债务风险监测等国资监管使用，企业对外财务核算、财务报表编制严格遵循企业会计准则相关规定执行。

第九条  对存在高风险业务、资产质量差或连续亏损的企业，可在上述标准基础上，提出更严格的个性化管控要求。

第十条  集团公司负责审定各级子企业的管控类别，建立全级次管控清单，报市国资委备案，并逐户明确压降目标。

第三章 管控机制与措施

第十一条  企业应坚持审慎原则，规范融资行为，严控债务增量，优化债务结构：

（一）融资计划管理。企业应坚持量入为出、量力而行原则，科学编制年度融资计划，详细列明融资规模、成本区间、资金用途、期限结构及偿债资金来源，经企业内部“三重一大”决策程序审议通过后，于每年3月底前报市国资委。对于计划外重大融资事项（含超预算、超成本上限融资），须履行事前报备程序。

（二）融资用途监管。融资资金必须聚焦主责主业，投向符合国家战略的产业项目和实体经济领域，项目预期内部收益率原则上不低于资金综合成本。严禁资金空转套利、脱实向虚，严禁挪用资金弥补亏损或用于非经营性支出。

（三）融资限额核准。

1.资产负债率64%（含）以上，70%以下的企业，新增融资事项单笔在5000万元（含）以上的报市国资委核准。

2.资产负债率70%（含）以上，75%以下的企业，新增融资事项单笔在3000万元（含）以上的报市国资委核准。

3.资产负债率75%（含）以上的企业，新增融资事项单笔在1000万元（含）以上的报市国资委核准。

第十二条  企业应严格限制对外担保，规范担保行为，严控或有债务增量：

（一）范围限制。建立“谁担保、谁负责”的责任机制，原则上仅能为具备产权关系的全资及控股子公司提供担保，且担保额度不得超过持股比例。严禁为无产权关系的第三方、异地企业提供担保，严控企业间“互保”“连环担保”。

（二）程序要求。所有对外担保须经董事会或股东会决议，及时向市国资委报备，并建立被担保人信用评估和反担保制度。

（三）禁止情形。红色类企业原则上不得新增对外担保；黄色类企业担保余额不得增长，担保从严管控。

第十三条  坚持投资与资产负债率挂钩联动，强化财务承受能力边界管控，从源头上遏制盲目投资推高资产负债率：

（一）投资挂钩。红色类企业原则上不得开展推高资产负债率的投资。黄色类企业重大投资须进行财务承受能力专项论证，评估对负债和现金流的影响。

（二）财务联签。建立财务负责人联签机制，对企业单笔投资额度超过净资产5%的投资项目严格落实财务负责人联签。投资规模必须与资本实力、融资能力匹配，严禁超越财务能力投资。

（三）支出管控。严控非生产性支出，管理费用、“三公”类费用及非急需支出实行“零增长”或负增长。红色类企业非生产经营性支出原则上不得新增。

第十四条  建立融资“借、用、管、还”闭环管理债务风险监测预警体系：

（一）动态监测机制。市国资委建立市属国有企业债务风险监测台账。各企业需按季度报送重点债务指标，包括但不限于资产负债率、带息负债规模与结构、年内到期债务明细、现金比率、利息保障倍数、经营性净现金流等。对纳入重点监管的企业，要求其按月报送资金链安全情况。

（二）风险预警与约谈。对指标异常波动、触及或逼近预警线的企业，市国资委将发送风险提示函，并视情况对企业主要负责人及财务负责人进行监管约谈，责令限期提交改善方案。

（三）全生命周期管理。红色类管理的企业要建立从融资活动规划、决策、执行、监控到偿付的全程闭环管理。建立“提前90天”资金摸排与应急预案机制，确保每一笔到期债务均有明确的偿债来源和备用方案，杜绝发生实质性违约。

第十五条  对红色类管理的企业，除上述措施外，采取以下特别管控：

（一）实施“负债规模和资产负债率双约束”，合理设定年度压降目标。

（二）非生产经营性支出原则上不得新增。

（三）融资活动需一事一报，市国资委加强审核。

第四章 风险化解与处置

第十六条  企业是债务风险化解的第一责任主体。红色类及存在重点风险隐患的黄色类企业，必须制定“一债一策” “一企一策”债务风险化解实施方案及应急预案，明确风险处置路径、资产盘活清单、资金接续安排，并报市国资委备案。

第十七条  企业应通过以下方式主动压降负债、化解风险：

（一）盘活存量资产。加快处置闲置土地、房产、股权、知识产权等资产，通过产权市场、资产证券化等方式变现回笼资金。

（二）优化资本结构。积极引入战略投资者，稳妥实施市场化债转股，扩大股权融资比例。

（三）深化内部改革。强力推进“两金”清理、亏损企业治理、非主业非优势业务剥离、“僵尸企业”处置，减少出血点。

（四）债务重组。与金融机构积极协商，通过债务展期、置换、重组等方式缓解短期偿债压力。

（五）政策支持。积极对接行业主管部门，争取政策性补贴、税费返还及专项债置换等支持，增强企业偿债能力。

（六）其他。

第十八条  一旦发生或可能发生融资活动违约，企业必须立即启动应急预案，全力保障生产经营稳定，维持现金流，并成立专项小组与债权人紧急协商，维护金融信誉。对因失职渎职导致风险扩大的，依法依规严肃追究责任。

第五章 保障与监督

第十九条  市国资委将企业资产负债率管控目标完成情况、债务风险化解成效纳入年度经营业绩考核。对管控不力造成资产负债率突破重点监管线的，予以考核扣分；对成效显著的，予以加分奖励。

第二十条  市国资委通过专项检查、审计监督、财务稽核等方式，对企业制度执行、融资合规性、资金真实性、担保规范性进行监督检查。对虚报数据、违规融资担保、投资失控造成债务风险积聚或损失的，依规依纪依法追究企业及相关人员责任。

第二十一条  市国资委加强与财政、发改、金融监管、人民银行等部门的沟通协作，建立信息共享和风险联防联控机制，形成监管合力。

第六章 附则

第二十二条  本办法由市国资委负责解释。

第二十三条  本办法自2026年10月1日起执行。此前相关规定与本办法不一致的，以本办法为准。